Aktives Bondportfoliomanagement

Beschreibung

Aufbauend auf den Grundlagen der strategischen und taktischen Asset Allocation vermitteln wir Ihnen mit praxisnahen Fallstudien die komplexen Anforderungen des Investmentprozesses beim Management von Bondportfolios. Sie werden in der Lage sein, ertragssteigernde aktive Techniken unter bestimmten Zinsszenarien mittels Sensitivitäten und des Total / Horizon Return-Konzepts zu analysieren und durchzurechnen.
Eine umfassende Analyse von Bondportfolios und Simulation bei unterschiedlichen Zinsszenarien mittels Bloomberg Professional® service gewährleistet Ihnen einen optimalen Bezug zu Ihrer praktischen Umsetzung.
In Fallstudien erarbeiten Sie sich einen Instrumentenkasten, der es Ihnen ermöglicht, bei zu erwartenden Zinsänderungen Ihr Portfolio unter Berücksichtigung einer vorher festgelegten Benchmark entsprechend auszurichten.
Sie lernen mittels aktiver Durationssteuerung ausgewählte Laufzeitenbänder innerhalb definierter Bandbreiten über- oder unterzugewichten.

Inhalte

• Grundlagen der Strategischen und Taktischen Asset Allocation: Moderne Portfolio Theorie (MPT) nach Harry Markowitz, Eigenschaften von unterschiedlichen Assetklassen, Risikoreduktion durch Anlagestreuung
• Bondportfoliomanagement – Alles eine Frage des Stils: Einordnung von Managementstilen, Ziele, Aufgaben und Phasen des Bondportfoliomanagements, Ertragspotenziale im Bondportfolio mit aktiven Strategien, Fallstudie: Konstruktion eines Bondportfolios mit Bloomberg Professional® service, Berechnung und Interpretation der Portfoliokennzahlen, Aufteilung in Laufzeitbänder und Vergleich der Sensitivitäten mit der definierten Benchmark, Erstellung und Simulation von einfachen Zinsprognosen basierend auf Marktkonsens-Daten, Umfangreiche Horizon Return- und Portfolio Szenario-Analysen bei Eintritt der Zinserwartung, Parallelverschiebung und Drehung der Renditekurve, Kontrolliertes Über- und Untergewichten innerhalb festgelegter Durationbänder (Welcher Total Return lässt sich bei einem Worst Case Szenario erzielen, welche negative Barwertveränderung löst ein Stress Test aus?)
• Vor- und Nachteile der Sensitivitätssteuerung mittels Spot- und Termintransaktionen
• Moderne Risikomessung von Bondportfolios mit Value at Risk
• Klassische Performancemaße und elementare Attributationsanalyse: Time weighted versus Money weighted Rate of Return

Teilnehmer

Sie profitieren als Mitarbeiter im Bereich Handel, Sales, Risikomanagement bzw. Risikocontrolling, Revision oder Treasury und wenn Sie sich einen vertieften Überblick zum Thema Bondportfoliomanagement verschaffen wollen.

Referenten

Christian Karl