Zinsderivate - Forwards, Futures und Optionen
Beschreibung
Nach einer Einführung in die Charakteristika, Rahmenbedingungen und Grundmerkmale der Markt- und Handelsusancen von OTC- und börsegehandelten Derivaten machen wir Sie schrittweise mit den Instrumenten der Risikoab- und Versicherung vertraut. Hierzu werden Struktur und Ausgestaltung von Forwards, Forward Rate Agreements, Zins- und Bondfutures und Optionen behandelt. Sie lernen die verschiedenen Kontraktspezifikationen und Handelsusancen kennen.
Um das Verständnis für die Bewertung im Geldmarkt aufzubringen, erläutern wir in praktischen Fallstudien die Zusammenhänge zwischen Renditen, Spot Rates und Implied Forward Rates.
Im Kapitalmarkt werden Sie nicht nur das Pricing, die Risikoquantifizierung und die verschiedenen Absicherungstechniken von FRA’s, Futures und Optionen kennen lernen, sondern auch Arbitragesituationen erkennen und nutzen lernen.
Inhalte
- Symmetrische und Asymmetrische Instrumente: Grundidee, Begriff und Entwicklung von derivativen Finanzinstrumenten, Einsatzmöglichkeiten: Risikovermeidung, Risikosteuerung und Nutzenmaximierung, Symmetrische und Asymmetrische Risikoprofile durch den Einsatz von Derivaten, Finanzmathematische Grundlagen (Barwert, Diskontierung von Zahlungsströmen, Renditen, Spot Rates, Forward Rates und Sensitivitätskennzahlen)
- Einsatz von Forward Rate Agreements (FRA’s) und Zinsfutures im Risikomanagement: Definition, Gestaltung und Funktionsweise von Forward Rate Agreements (Berechnung und Interpretation der Implied Forward Rate, Zusammenhang zwischen FRA’s und Euribor-Futures, Wie werden Implied Forward Rates aus den 3 M Euribor-Futures generiert?), Einsatzgebiete von FRA’s im Aktiv- und Passivmanagement, Sensitivitätskennzahlen von FRA’s und Zinsfutures
- Einsatz von Bondfutures im Risikomanagement: Kontraktspezifikationen und Handelsusancen von Bondfutures an der EUREX (Euro-Schatz, Euro-Bobl, Euro-Bund und Euro-Buxl-Futures, Preisbildung von Bondfutures, Ermittlung der CTD und Preisfaktoren-Analyse, Praxisbeispiele zu Cash & Carry Arbitrage), Wie funktioniert die Absicherung mit Bondfutures?
- Grundlagen von Optionen: Fachtermini des Optionshandels, Grundstrategien, Gewinn- und Verlustpotenziale von Calls und Puts, Preisbeeinflussende Faktoren, Greeks – Definition und Interpretation von Delta, Gamma, Vega, Theta und Rho
Teilnehmer
Sie profitieren als Mitarbeiter im Bereich Handel, Sales, Risikomanagement bzw. Risikocontrolling, Revision, Treasury und Backoffice. Sie profitieren auch, wenn Sie sich einen vertieften Überblick über Derivate und deren Funktionsweise verschaffen wollen.