Kompetenz für Ihre Zukunft

Post-Crisis-Marktstandards für Zinsderivate

OIS, CSA, CCP, CVA & Co. – Die Bewertungs-Praxis für Ihre Zinsswaps heute ... mit Echtzeit-Anwendung von Bloomberg Professional®service

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Beschreibung

Die „Derivatebranche stochert im Nebel“ kommentierte die Börsen-Zeitung nach der Bürgenstock-Derivatekonferenz 2013 in Genf.

Preisbestimmende Faktoren wie Credit- und Basis- sowie Funding-Spreads sind aufgrund der globalen Finanzkrisen stark in Bewegung gekommen.

Darüber hinaus beschäftigt die Bankenwelt die aufsichtsrechtlich geforderte CVA-Charge zur Berücksichtigung von Risiken aus Bonitätsverschlechterungen und die zentrale Clearing-Pflicht von außerbörslichen Derivatetransaktionen.

Alle genannten Aspekte haben die Bewertung von Zinsderivaten seit Ausbruch der Krise teilweise deutlich verändert.

Stochern Sie nicht weiter im Nebel! Verschaffen Sie sich Klarheit.

In unserem Seminar lernen Sie am Paradebeispiel Zinsswap die neue Marktpraxis „OIS-Diskontierung“ im Detail kennen und anzuwenden. Sie erhalten Kenntnis über den Aufbau einer „State of the Art“-Bewertungskurve für Zinsderivate und verschaffen sich Klarheit in der „Welt nach der Finanzkrise“ hinsichtlich Bewertung, Prüfung des marktkonformen Preises und Risikomanagements. Des Weiteren lernen Sie die Unterschiede beim Pricing mit und ohne Collateral-Vereinbarung kennen und gewinnen Einblick über zentrale Kontrahenten und deren Clearing-Prozesse.

Insgesamt erhalten Sie ein tiefgreifendes Verständnis für die Berücksichtigung von Risiken aus Bonitätsänderungen und die Funktionsweise der CVA-Charge.

Inhalte

  • Plain vanilla Zinsswap – das bedeutendste OTC-Derivat:
    Definition, Stripping und Cashflow-Analyse, Zusammensetzung einer klassischen Bewertungskurve, Generierung der Marktdaten aus Bloomberg Professional®service, Festsatz als geometrisches Mittel der Forward Rates, Ermittlung des Par Coupon und Fair Value, Prüfung des marktkonformen Preises bei Abschluss und Close Out, Kalkulation und Interpretation der Sensitivitäten DV01 und Gamma, Barwert-Simulationen und Horizont-Analysen
  • OIS-Diskontierung - die neue Marktpraxis:
    Entwicklung der CDS Spreads auf Banken, Basis zwischen Euribor und EONIA Swap, OIS-Markt und OIS-Indices, Bewertung von Zinsswaps unter Verwendung der OIS-Kurve anstelle der Euribor-Kurve, Aufbau einer Post-Crisis-Bewertungskurve in Bloomberg Professional®service
  • CSA - Swaps mit und ohne Collateral-Vereinbarung:
    Besicherte und unbesicherte Kreditaufnahme, Credit Support Annex (CSA), Welches Collateral wird für den Swap Trade gestellt?, Auswahl der CSA Collateral Currency (EUR, USD, GBP, JPY), Praxis-Simulationen: Single / Dual / Triple Curve Pricing, Multi-Currency CSA Curves auf Bloomberg Professional®service
  • CCP - Zentrale Kontrahenten:
    Grundlagen: Regulatorischer Rahmen und ökonomische Ziele, OTC-Trading und Clearing-Prozess, LCH Clearnet Margin Simulator
  • CVA - Berücksichtigung von Risiken aus Bonitätsveränderungen:
    CVA Charge - Definition Credit Valuation Adjustment, General und Specific Wrong Way Risk, Excel-Simulationen zu Standard CVA Risk Capital Charge, Bloomberg’s Counterparty Valuation Adjustment für Zinsswaps, Portfolio CVA - vom Einzelgeschäft zur Portfolio-Betrachtung

Teilnehmerkreis

Sie profitieren als Fach- oder Führungskraft im Bereich Handel, Sales, Risikomanagement bzw. Risikocontrolling, Revision oder Treasury und wenn Sie sich einen vertieften Überblick über die Neuerungen bei der Bewertung von Zinsderivaten verschaffen wollen.

Termine & Orte

18.10.2018, 09:30 - 19.10.2018, 16:30
Bonn
Seminarnummer 1862173
11.04.2019, 09:30 - 12.04.2019, 16:30
Bonn
Seminarnummer 1962103
23.09.2019, 09:30 - 24.09.2019, 16:30
Bonn
Seminarnummer 1962107
Seminardauer
2 Tage
Referenten
Gebühr
1.340,00 EUR (umsatzsteuerfrei gemäß §4 Nr. 22a UStG)
Bonus

Ab 2. Teilnehmer oder ab 2. Buchung eines Teilnehmers im gleichen Jahr 10 % Rabatt!

Gerne auch als Inhouse-Training verfügbar!